알트코인 분석기사 : 시장 데이타 NFT에서 DeFi로 트데이더 이동 시사

코인자금 순환

- 기사 출처 : Cointelegraph -

시장의 타이밍 선택은 거의 불가능하지만, 이 다섯 가지 지표는 트레이더들이 섹터 순환을 진행하는 시기를 파악하는 데 도움이 될 수 있다.

투자수익의 보전에 있어 중요한 부분은 자산이나 섹터 (sector)가 언제 고갈 조짐을 보이고 있는지, 그리고 섹터 순환 (sector rotation)이 진행 중인지 아는 것이다.

이는 빠르게 움직이는 암호화폐 시장에서 특히 중요한데, 이는 순식간에 방향을 바꿔 암호화폐 백만장자를 우울한 가방 보유자로 만들 수 있다.

대부분의 투자자들은 NFT 토큰 부문이 지난 7월 부터 불붙은 것을 알고 있으며, NFT 시장 1위인 OpenSea는 CryptoPunks, Mutant, EtherRock NFTs로 총 40억 달러의 매출을 올렸다.

광풍이 휩쓰는 동안, 다양한 블록체인 네트워크를 통해 많은 신규 프로젝트들이 시작되었고, 최근의 거래량 감소는 투자자들이 다른 활동의 장으로 전환을 모색하고 있다는 신호가 될 수 있다.

2021년 1분기에는 분산형 금융(DeFi) 프로토콜과 관련 토큰이 투자자들의 집중했지만, 이 부문은 지난 3월 NFT 시장이 첫 강세장을 거치면서 냉각됐다. 이제 대세가 바뀌기 시작한 것으로 보이며, NFT 거래로 벌어들인 수익이 알트코인과 디파이 시장으로 다시 돌아올 수 있을 것으로 보인다.

다음은 NFT에서 DeFi 부문으로 자본 순환이 진행되고 있다는 다섯 가지 징후이다.

대용량 및 소형 DeFi 토큰 랠리

DeFi Perp은 FTX 암호화폐 거래소의 인덱스 토큰으로, 메이커(MKR), 폴카닷 (DOT), 솔라나(SOL), 커브 DAO 토큰(CRV), 유니스왑(UNI), 스시스왑(Sushi) 등 디파이 관련 상위 25개 암호화폐로 구성된 바스켓이다.

트레이딩뷰 자료를 따르면 DeFi Perp 가격은 7월 20일 5331달러로 바닥을 친 이후 상승세를 이어왔고 9월 2일 하루 최고치인 1만 2771달러로 138% 상승하며 연일 최고치를 경신하고 있다.

DEFIPERP 1일 차트. 출처: 트레이딩뷰

DEFIPERP 가격이 2021년 2~5월 랠리 기간 중 중요한 수준인 1만2500달러 지지·저항 수준으로 다시 치솟은 것은 NFT의 일일 거래량과 가격층이 하락하는 것과 마찬가지로 디파이 생태계로 자금이 다시 유입되고 있다는 신호다.

NFT 가격이 냉각되고 있다.

급속도로 상승하는 NFT 가격이 대중의 관심을 끄는 주요 특징이었기 때문에, 그것은 또한 이 분야의 전반적인 건강 상태를 판단하는 데 있어 적색 깃발이자 좋은 지표다. 시중에 판매되는 NFT의 하루 평균 가격층을 추적하는 아래 차트에서 보듯이, 평균 가격층은 1.02 ETH로 최고치를 기록했고 이후 0.5 ETH로 다시 하락했다.

NFT price floor tracker 출처 : Dune Analytics

NFT가 저가에 판매되고 있거나 신규 대량 프로젝트가 저가에 판매되고 있다는 것은 시장이 포화상태가 되고 모멘텀이 약해지기 시작했다는 신호일 수 있다.

DeFi 플랫폼의 활성 사용자 및 트랜잭션 급증

DeFi 생태계가 계속 성장하고 있다는 또 다른 징후는 Dune Analytics의 데이터에서 볼 수 있듯이 시간이 지남에 따라 DeFi 사용자 수가 꾸준히 증가하고 있다는 것이다.

시간 경과에 따른 총 DeFi 사용자 수. 출처: Dune Analytics

프로토콜과 상호작용하는 신규 사용자들은 꾸준한 수익률과 번거롭지 않은 토큰 스테이킹에 매료될 가능성이 높으며, Cointelegraph는 DeFi가 무엇을 제공하는지에 대한 투자자들의 관심도 깊다고 보도했다.

이 메트릭은 DeFi 프로토콜과 상호 작용하는 고유한 지갑 주소의 수를 추적하고 일부 사용자의 주소가 여러 개일 수 있지만 최근 상황은 더욱 복잡해지고 있다. 디파이에서 스테이킹, 유동성 제공, 프로토콜 상의 토큰 잠금 등을 통해 수익을 얻는 장기적 특성으로 인해 사용자가 여러 지갑 사이를 전환하고 자산을 지속적으로 이동하기 위해 높은 가스 요금을 지불하는 것이 감소했다는 것은 의심할 여지가 없다.

신규 사용자가 계속 디파이 공간에 유입되는 것은 NFT에서 수익을 올린 일부 사용자가 수익률 잠가놓고 수익률만 챙기려는 반면 신규 사용자는 리스크가 낮은 기회에 끌리고 있다는 신호일 수 있다.

4,000달러 ETH 순환 신호

디파이 쪽으로 섹터 순환을 예고할 수 있는 또 다른 개발은 이더리움 가격 상승이다.

ETH/USDT 4시간 차트. 출처: 트레이딩뷰

자료에 따르면 이더리움 가격은 7월 20일 1706달러로 최저치를 기록한 이후 125% 상승했으며, 가장 최근의 23% 상승으로 8월 30일 3134달러에서 9월 3일 4029달러로 최고치를 경신했다.
상위 DeFi 프로토콜 대부분이 이더리움에 위치하고 있는 Top altcoin은 DeFi 생태계의 주요 자산 중 하나이며 다른 토큰을 지분 및 구매하는 데 널리 사용되고 있다.

DeFi TVL이 사상 최고 기록을 경신했다.

DeFi로 섹터 순환 이 진행 중임을 나타내는 최종 측정기준은 모든 DeFi 프로토콜에서 TVL( 예치 자산 총가치) 이다. 9월 2일, 이 수치는 1,715억 달러로 사상 최대를 기록했다.

DeFi에서 잠긴 총 값. 출처: DEFI Llama

기존 TVL 급등은 비트코인과 이더넷 가격 상승이 큰 영향을 미쳤지만, 두 토큰 모두 2021년 최고치를 훨씬 밑도는 거래에 따른 것으로 TVL의 상승은 디파이 토큰의 가치 상승과 안정적인 코인 사용 증가와 관련이 있음을 보여준다

NFT 붐이 끝나지 않았을 수도 있지만, 복수의 데이터 포인트는 상승 모멘텀이 소진점에 이르렀음을 시사하고 있으며, 현재 알트코인과 디파이 가격 상승은 순환 초기 단계에 있다는 신호이다.


기사 끝

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* 코인 용어
TVL (total value locked) 예치 자산 총가치



기사를 보고 혼자 해보는 생각
최근 디파이 코인의 상승에 이유가 있었구나. 기사를 보고 시장 데이터가 이런 징후를 보이고 있다는 것을 확인했다. 모든 코인들이 장기적으로는 우상향 하지만 단기적으로는 상승장에서 조차 순환매 하며 자금이 이동 되는 것 같다. 상승장에서 자금의 이동을 예측할 수 있다면 더 크게 수익을 올릴 수 있지만 나같은 홀딩러에겐 쉽지 않다.

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